國家能源委員會于4月18日下午召開全體會議,會議由國務院總理、國家能源委員會主任李克強同志主持,聽取能源委辦公室主任、發改委主任徐紹史關于當前能源形勢的工作匯報,審議了能源委員會辦事規則和能源發展戰略行動計劃。李克強總理在會議上表示,當前經濟下行壓力大的情況下,中國應建設沿海核電、特高壓輸電、大水電等一批大項目。李克強總理也提到了在西北可以建設大型風電、光伏可再生能源項目。

　　評論:

　　1、核電和大水電開發公司直接受益在經濟下行壓力較大的時期,加大對核電、水電等清潔能源的投資力度,具有明顯的逆周期特性,既能夠通過投資拉動當期經濟增長,又能夠提高能源供給能力,在未來經濟進入增長期時,保證能源供給。在這一政策下,主要受益的公司為中國核電總公司、廣東核電公司、中電投等具有核電開發權的核電公司,三峽開發總公司、國家開發投資公司、華能集團公司、國電集團公司等具有大型水電開發權的公司。

　　2、擁有煤電基地,受益于特高壓外送能力提高的火電公司特高壓建設一方面將加大電網之間的互通互聯,另一方將通過點對網送電的方式提高煤電、水電基地的外送能力。通過特高壓外送的火電企業一方面可以擺脫當地的競爭壓力,另一方面更能夠享受較高的外送電價,享受雙重利好。現在已經在蒙西等地布局的火電企業包括內蒙華電、華電國際、國電電力、中國神華等,都可以直接受益于特高壓建設。

　　3、核電、水電、特高壓建設公司和相關企業可以受益于建設過程受益于相關項目的建設,中國核電建設公司、中國水電、葛洲壩、平高電氣等與建設密切相關的公司可以受益于項目的推進。同時,在我們覆蓋的環保公司中,中電環保在核電站凝結水處理中具有較大的市場份額,可以直接受益,國電清新的干法脫硫脫硝除塵技術,在內蒙古缺水地區的大型火電項目中擁有較大競爭優勢,如果外送火電項目獲批,公司有望增加較多的訂單。

　　4、沿海地區小火電公司的競爭力會下降,盈利有壓力沿海地區一方面是核電密集投產區域,同時也是大水電基地、大煤電外送電的受電端,火電利用小時會有一定壓力。根據當前的調度規則,可再生能源和大型火電項目優先上網,30萬千瓦以下的小火電項目最后上網,這些項目的利用小時將面臨較大壓力,一旦煤電聯動火電標桿電價下調,盈利壓力將較大,建議回避小火電廠比重較大的火電公司。